开开2024-07-08 09:45:02

同学你好，这题考察的是Evaluating Benchmark Quality这个知识点。
我们组合的收益率分解为market return+style return+active management return，即
P=M+S+A
好的benchmark应该能把active management return和style return 区分开来，因为active management return应该来自于基金经理选股等alpha skill，而不是来自于所投资的风格。因此A和S相关性要很低。

因此本题中应该选C，当active management return和style return的相关性没有显著偏离0时，即两者的相关性接近于0时，这是个合适的benchmark。

这个知识点相关的结论参考下图：