俞同学2024-06-27 08:18:07
俞同学老师，在有forward premium是，roll yield是negative， 因为 F>S是么？反之forward discount时，意味着 F<S,所以roll yield是positive？谢谢。
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Simon2024-06-30 13:09:41
Simon同学，上午好。
如果long forward：
F＞S，forward premium，随着时间到期，F会回归S，所以F会下跌，买入F，收益为负，产生negative roll yield。
F＜S，forward discount，随着时间到期，F会回归S，所以F会上涨，买入F，收益为正，产生positive roll yield。
如果short forward：
F＞S，forward premium，随着时间到期，F会回归S，所以F会下跌，卖出F，收益为正，产生positive roll yield。
F＜S，forward discount，随着时间到期，F会回归S，所以F会上涨，卖出F，收益为负，产生negative roll yield。
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