Yuzuru2024-06-23 11:25:10
Yuzuru在riding the yield 策略中，怎么理解利率上涨和收益率曲线向上两种情况下收益的变化？
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Tom2024-06-25 10:33:49
Tom同学您好，riding the yield curve是指买入比自己投资期限更长的债券，然后在债券到期前售出，在持有期间利用债券maturity下降-->yield下降所带来的价格上涨获得收益。利率上涨时，短期利率和长期利率的上涨幅度通常是不一致的，会导致二者的spread变化，从而对收益产生影响。而收益率曲线向上倾斜是骑乘策略的基本前提，只有在向上倾斜的情况下，maturity下降才能带来yield下降，才能实现价格上涨，获得收益。
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谢谢老师。这个策略理解了。还想请教下，我觉得平时做题时，经常把利率和收益率当作是一样的，是这样吗？
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同学您好，收益率通常指的是债券的yield to maturity，但“利率”的概念比较宽泛，要看具体题目的描述。比如如果题目中的利率是无风险利率，那么和债券收益率就不一样，债券的收益率 = 无风险利率 + spread
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