Evian, CFA2024-06-23 17:06:53

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

我们是根据Liability BPV（蓝色），然后在Asset BPV（红色）基础上加衍生品PBV（绿色）→去匹配Liability BPV

截图中表格最后一列explain
先分析yield↑ or ↓
然后分析Liability（bond）价值（MV）↓ or ↑
继而判断Liability BPV（=Duration x MV x 0.0001）↓ or ↑
根据Liability driven负债驱动，调整Asset BPV与Liability BPV一致
可以通过衍生品（treasury bond futures）来调整

例如5行表格的第二行：
截图中表格最后一列explain
先分析yield↑
然后分析Liability（bond）价值（MV）↓ 
继而判断Liability BPV（=Duration x MV x 0.0001）↓ 
根据Liability driven负债驱动，调整Asset BPV与Liability BPV一致，应该short（BPV A ↓）
可以通过衍生品（treasury bond futures）来调整，应该short more treasury bond futures
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