Evian, CFA2024-06-23 16:42:44

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Case 12
问题B
题目问我们，解决MacDougal的担心，应该怎么操作forward和call

MacDougal的担心：以上截图中题干第二行，MacDougal担心信用风险利差credit spread变宽widen，担心credit spread上涨。

已知现在MacDougal的投资组合的Credit spread是100bps，题目假设到期时间点credit spread将变成150 bps

如果以对冲为目的，那么我们担心什么事情发生，就应该去签订一个衍生品，当担心的事情发生，这个衍生品可以为我们带来好处。

long forward contract on credit spread
当credit spread上涨时，long方获利

long call option on credit spread
当credit spread上涨时，long方获利

题目又问以上两个策略的损益payoff是正的还是负的
经过解析的分析，当credit spread从100 bps上涨到150 bps时，无论long forward还是call，都是获利的
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