啊同学2024-06-18 22:41:04
啊同学Vega notional represents the average profit and loss of the variance swap for a 1% change in volatility from the strike.怎么理解
回答（1）
Evian, CFA2024-06-19 11:24:34
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
相对于X执行价格，利率变动1%的情况下，variance Swap平均产生的gain or loss是vega notional这么多
举例，请参考以下截图第三个解释
补充冲刺笔记的内容
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变化1%难道不是vega notional*1%吗
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不是，利率变化1%，不是vega notional x1%
Vega notional不是名义本金，而是一个“△”变动量的概念。
它的含义可以通过推导过程理解，如下图
利率变动（1%+1%）/2=1%时，vega notional表示方差互换合约的gain or loss，绝对数值是“2Kxvariance notional”
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