加同学2024-06-14 09:32:05
加同学对于pure factor的理解应该不只是factors之间是否存在多重共线性这么简单吧，应该是说，比如size这个factor，看似做空对冲了市场风险，但其实并不是只保留了一种风险
回答（1）
Simon2024-06-17 15:01:28
Simon同学，上午好。
小市值公司股票往往流动性较差，那么还包含流动性风险溢价，仅对大小市值不同的公司进行多空对冲并不能完全对冲类似流动性风险、市场风险等风险敞口，那么在我们提取规模因子的过程中，必然会掺杂其他风险因子，所以不是pure factor
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