大同学2024-06-08 20:43:22
大同学可否讲讲指数、基准、组合这三个层次的辨析 在权益这一章，经常搞混指数和基准。 看投资组合是主动、被动，要对照的是基准吧？ 课上讲课和冲刺笔记中有的时候提到，选择一个指数作为基准。 但又有很大篇幅将指数的构建。做指数构建这样的基础工作，最后还是为了把构建好的指数当作基准给投资组合做参照？ 是否可以理解为，指数，有市面上现成的，也可以有自己构建出来的。找一个合适的基准，无论市面上现成的，还是自己构建出来的，只要它合适， 就拿来用作投资组合的参照?
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Simon2024-06-12 13:05:24
Simon同学，上午好。
被动投资就是复制benchmark
主动投资就是要战胜bechmark，那么投资就要和bechmark有偏离。
而bechmark可以用index构建，也可以用因子构建。
而构建benchmark有两种形式，一种是自己构建，用full，samling，optimization或者blended，一种是市场上买现成的，例如用polled investment的mutual fund，或者ETF，另一种是用derivatives，例如futures和swap
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