陈同学2024-06-04 21:53:46
陈同学在讲这部分内容，都说债券价格变动是duration✖️spread 但是其实是不是省略了1/2CONVEXUTY 这部分的数值？只是老师简化在讲课？
回答（1）
suzhan2024-06-05 11:19:15
suzhan同学你好，完整的公式就是图片中包含了1/2 * EffSpreadCon * (ΔSpread^2)的，这才表现出了凸度对于债券价格变动的影响。
只要收益率曲线是有较大幅度变化的，都应该用这个公式。 讲义中省去这部分就是一个简化，在收益率曲线较小幅度变化的时候，后面这部分可以不考虑，因为convexity太小了。
这个知识点不用去死记，一般情况下，题目中都会明确是否考虑convexity的。
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