张同学2024-05-27 13:32:48
张同学cae Rita，这道题持有EUR exposure，开始hedge时是short SEK/EUR，那么SEK货币政策收紧代表r升高，即forward的SEK/EUR升高，那么不时会面临hedge 头寸的basis risk吗，答案为啥是higher roll yield呢
回答（1）
Simon2024-05-29 10:13:22
Simon同学，上午好。
首先，题目背景是SEK持有EUR资产，最终投资结束，还是要把EUR按照汇率，换回SEK，所以担心EUR汇率贬值，如果要对冲EUR汇率下跌风险，就是short EUR forward，提前锁定将来的汇率，不会面临basis risk。
现在EUR定价是forward premium，F＞S，那么未来随着到期，F和S价格趋于一致，那么forward价格未来会下跌。此时short EUR forward，就会产生正收益。
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