穆同学2024-05-18 21:28:52
穆同学老师，不太知道这个题考点是哪里。
回答（1）
Simon2024-05-21 13:34:55
Simon同学，上午好。可转债套利，背后的逻辑是可转债中的option被低估，这个可以当结论记忆。（截图1），可转债里的option implied volatility被低估，所以option定价被低估。选A。
然后此题的逻辑是：买入可转债，卖出股票。此时存在各种风险（杂质），例如可转债的债券有违约风险，利率风险，而可转债的option有delta，这些我们都不需要，所以要剔除。具体剔除方法见截图2。
之后，不要的风险都剔除了，那么就是纯粹交易convertible bond中option被低估这个特征，来进行套利。
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