suzhan2024-05-09 16:26:09

同学你好， ΔPut = （put 1 - put 0）/（S1-S0）= put价格的变化/标的资产价格变化。 你上述列的公式是对的，就是这么理解的。

至于Delta put 的变化，就是从定义出发，Put的价格和标的资产的价格变动是成反比的，所以Delta put的取值范围肯定为非正数，在极度实值的时候（ITM），因为标的资产每下降1个单位的价格，put的价格就增长近1个单位的价格 （建议结合put的图像考虑）；在极度虚值的时候（OTM），因为都不行权了，标的资产的价格变动，对put的价格产生不了任何影响，因此delta put 趋近于0.

综上，Delta put的取值范围就是[-1,0]，在这个范围内，P下降，趋向于ITM，Delta put趋向于-1；P上升，趋向于OTM，Delta put趋向于0