50****632024-05-06 10:35:22
50****63Because the hedge ratio is assumed to equal 1, the changes in futures and spot prices will be equal during the life of the futures contract, and so the hedge will be fully effective. 老师，答案里这句话怎么理解？
回答（1）
suzhan2024-05-06 13:57:56
suzhan同学你好，这句话的意思就是说 因为hedge ratio=1 ，那么现货价格和期货价格的变动方向以及变动幅度都是一样的，现货涨1个单位，期货也涨一个单位，也就是文中说的“changes in futures and spot prices will be equal"。
后半句的“will be fully effective”是指用当前的方法对冲，是可以做到完全hedge的，即用 500,000,000JPY的金额除以future contract的单价，得到应用于完全对冲的期货份额数。
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