好同学2024-05-03 17:16:23
好同学老师好，想问一下这道题和write20个 contract 这里的20哪里体现了啊，我是2000 delta（stock）的加上了20*0.51 我以为这是他的delta
回答（1）
Simon2024-05-06 14:11:29
Simon同学，上午好。
一般而言，一份contract 含有100个option，所以卖20份就是卖出20*100=2000个call option
那么，F的策略是卖出2000个call（行权价140，delta=0.51），而原头寸是2000股票（delta=1），所以组合的delta=2000*1-2000*0.51=980
题目问ABC哪一个的delta和portfolio一样=980，而stock和forward的delta都是1，所以：
A选项：delta=2000-980=1020，不选
B选项：delta=1020-980=40，不选
C选项：delta=2000-1020=980，正确
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