Simon2024-05-06 15:25:25

同学，上午好。

passive factor-based，首先他是被动投资，复制benchmark，其次是把risk factor作为benchmark来进行投资，如果只专注于单个因子作为benchmark，那么因子是集中的。

而benchmark可以是市场指数，也可以是某个因子或多个因子（因子也能构成指数的）。passive factor-based策略就是拿risk factor来作为benchmark 进行复制。

这道题是说，和 broad-market-cap weightied indexing相比（整个市场指数，那么会有各种各样的因子，value，growth，momentum等等等等），如果专注于单个，或几个因子passive factor-based，那么会有更集中的risk exposure