张Simon2024-04-25 14:48:15

同学，上午好。这道题关键信息exploit market view，要根据分析师的观点来做策略。分析师观点是表格里的最后一列（“Six Month Forecast Spot Rate”）。通过比较目前的spot rate，分析师认为AUD将来会贬值，CHF将来会升值。

因为两个策略都是买一个option，卖两个option，所以heding cost肯定是会有递减的。我们就看策略1和策略2的payoff，看看有没有exploit market view（两个策略的payoff见截图，没有考虑期权费）。

策略1认为将来AUD是贬值的，但是AUD贬值到2.0355（分析师观点），策略1拿的是一个固定的payoff 0.004，并没有越跌越赚钱，所以并没有很好的利用 market view。

策略2认为CHF将来会升值，但是这个策略，CHF升值到2.5642（分析师观点），payoff是0，不亏不赚，也没有很好的利用 market view。