katemin2024-04-21 10:49:07
katemin澳元美元做固定利率货币互换，没有看出怎么对冲了美元。从结构上讲：
回答（1）
wendy2024-04-21 21:24:16
wendy同学，您好
美元贬值的风险是对冲了的哦。
为了方便我们按照100美元的货币互换来描述：
期初投资人签署货币互换合约，支付125澳元，收到100美元并使用100美元购买了债券。
期末债券到期时，投资者收回100美元本金，假设此时澳元升值，美元贬值，100美元市场价仅换得110澳元，如果他没有持有货币互换合约，那现在他只能收到110澳元。
但此时因为投资人签署了货币互换合约，因此他还是按照100美元换125澳元执行合约。期末投资人收到125澳元，支付100美元。
整个过程美元的贬值的风险很好对冲了。
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