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努同学2024-04-20 17:49:44

能不能解释下 bond futures arbitrage作用机制？按老师的说法，如果basis小于0，那就是远期贴水，那roll yield也同时小于0？

回答（1）

Fenton Chen2024-04-23 23:29:22

basis=spot - forward。如果远期贴水basis<0，spot<forward。而roll yield=（F-S)/S，所以roll yield >0。而这里始终是买低价卖高价的，所以要卖forward，买spot

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