Simon2024-04-19 11:48:04

同学，上午好。本题对应题干信息：Larent explains that ... ... wide spread curve will flatten."

A选项，对应We can use effective duration to assess the impact of a likely steepening in the yield curve. duration只能应对平行移动，steepening是非平行移动，所以错。

B选项，对应最后一句话。如果spread curve 下降变平坦（relative wide spread curve will flatten），长期spread大幅下降，短期spread小幅下降，正确做法要超配长期债。

C选项，allocation of lower-quality bonds。经济好的时候，所有的公司违约概率都很低，那么投资者就会追求高收益，买低评级债券，低评级债券表现比高评级债券好。经济差的时候，公司违约概率增加，出于安全考虑，会购买高评级债券，这时候高评级债券表现比低评级债券好。题目中预期economic improve，所以要Overweight低评级债券。