Yuzuru2024-04-14 11:50:54
Yuzuru官网衍生题，第二问不明白，请解释一下，谢谢！
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Simon2024-04-16 10:59:51
Simon同学，上午好。
F的策略是卖出2000个call（行权价140，delta=0.51），而原头寸是2000股票（delta=1），所以组合的delta=2000*1-2000*0.51=980
题目问ABC哪一个的delta和portfolio一样=980，而stock和forward的delta都是1，所以：
A选项：delta=2000-980=1020，不选
B选项：delta=1020-980=40，不选
C选项：delta=2000-1020=980，正确
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谢谢老师。题目中说 Fillizola suggests that the client write 20 contracts，这里20不用乘进去吗？就是（1-0.51）*2000*20
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同学，上午好。Fillizola suggests that the client write 20 contracts of February 2020 call option，这段话的意思就是卖出2000个call option。
一般而言，一份contract 含有100个option，所以卖20份就是卖出20*100=2000个call option
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