啊同学2024-04-05 10:12:09
啊同学请问一下老师，factor deviation不也得靠增加/减少个股的比重来实现的吗？这样也会导致组合个股的比重跟benchmark有差异。为什么active share只解释个股的deviation而不能解释factor deviation呢？
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Simon2024-04-07 10:36:01
Simon同学，上午好。factor deviation主要是靠portfolio里的因子和benchmark不同，因子不同，一般个股就会不同。
但是，个股不同，不一定导致因子不同。例如benchmark是工商银行，portfolio是建设银行，虽然有active share，但是都是大银行，都是价值股，可以认为还是相同的因子。所以active share对factor deviation的解释力度不高。
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