Simon2024-04-01 18:04:24

同学，上午好。


题目信息less frequently traded bond，所以这个债券买卖起来很不方便，需要swap来模拟买入或卖出仓位。

A选项错误。 首先需要明确知识点，卖债券=降低duration，买债券=增加duration。这个选项中，我们是要卖出债券，所以要降低duration（通过swap）。但是，如果是收固定支浮动的swap，那么duration是增加的，相当于买债券，所以swap方向反了。正确应该是收浮动支固定，这个相当于卖出债券。然后等债券真的实际卖出了，再从中终止这个swap。

B选项错误。  如果是卖债券，那么需要买入CDS protection
知识点：
买入cds protection = short risk = short bond
卖出cds protection = long risk = long bond

C选项正确。如果债券流动性很差，那么买入并持有至到期，就不需要中途卖出，直接克服流动性差的特点。