啊同学2024-03-23 11:43:44
啊同学roll yield为正数，表示远期汇率比近期汇率要高，及basic currency的收益比pricing currency要低，升水，
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Simon2024-03-24 11:29:17
Simon同学，上午好。
如果是F＞S，远期升水，那么Forward价格是会下跌的 (因为随着到期日接近，forward和spot价格会趋于一致，所以forward会下跌)，所以要卖出forward。
另外，roll yield不用比较basic currency和pricing currency，他更像是单独交易一只股票（这里交易的就是一种货币的forward 价格），如果forward会跌(F＞S)，就卖出forward，如果forward会涨（F＜S），就买入forward
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老师你的意思是不是在F>S的时候，虽然根据公式得到的是负数，但是只要卖出futures，那roll yield也是positive？roll yield是否positive是取决于我们做的交易是什么？
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同学，上午好。
1. 对的，同学。roll yield是否positive是取决于我们做的交易方向。
2. 如果是long forward，roll yield=(S-F)/S，此时F＜S时，roll yield 为positive
3. 如果是short forward，roll yield=(F-S)/S，此时F＞S时，roll yield 为positive
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