赵同学2024-03-21 15:43:09
赵同学老师您好，这题解析中提到计算Expected excess return，提到利差瞬时变动，那么应该基于Spread0之上乘以0以体现时间因素。解析是仅在spread0上考虑持有时间问题。冲刺比较是提到spread0和POD*LGD两个部分是需要考虑持有时间问题的。视频解析里，就完全没考虑持有时间问题了。有点 疑惑
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Simon2024-03-21 17:16:24
Simon同学，上午好。按冲刺笔记的为主。瞬时但不明说持有期多久，那么默认按照持有期1年来计算（×1）。这道题解析中，也是按照×1来计算的。以A为例，1%×1-7×0.1%-0.1%×1=0.2%。（所以视频解析里即使不考虑时间答案也是对的）
过往，瞬时但不明说持有期多久，那么按照持有期1年来计算（×1）
但是，瞬时概念一直模棱两可，最新课后题都换成明确持有期了。题目会说明持有期是多少。例如holding period=0（截图中的11问，虽然瞬时，但告知持有期为0）。截图中12问，直接删除瞬时概念，换成1年持有期。补充：截图中的12问，正确计算答案应该是2.75%×1 – (6 × –0.50%) – (0.75%× 40%×1)=5.45%
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