veronica lynn2024-03-14 23:52:24
veronica lynn老师，做成了市场中性，为何会有两倍的alpha?如何理解？
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Simon2024-03-15 11:59:10
Simon同学，上午好。市场中性是beta=0，这个策略本就是赚取alpha收益。然后两个alpha，一个来自多头部分，一个来自空头部分。
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老师，像long extension 策略，也用到了long short策略，这样也可以获得两倍的alpha吗？还是只能market neutral得？
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同学，上午好。long-short 策略不一定能获得两倍alpha。因为long和short并非完全抵消，还留有beta头寸。
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那是不是只有消除市场风险，多头和空头才能获得绝对的alpha？那long only可以获得一个alpha，但它没有消除风险吧
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同学，上午好。这道题了解下即可。因为从题目逻辑出发，在market neutral下获得两倍alpha（假设long 1个stock，short 1个stock，两个stock beta一样，整体beta=0），但是如果是long short 策略。保留部分beta exposure，那么可能long1.5个stock。short 1个stock，获得的alpha可能要比两倍多。
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