-2024-03-13 06:08:03
-老师，请详细讲解一下LM2（swaps, forwards, and futures swap)中的第15题（Canawacta Tioga case），分别是i. cash flows at inception. ii. periodic cash flows. iii. cash flows at maturity. 我看了视频讲解，还是很懵，一知半解，有劳梳理讲解，谢谢。
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Simon2024-03-13 09:30:00
Simon同学，上午好。
知识点，因为是basis swap，所以期初本金必须互换，期间互换利息，期末再换回本金。
Wyalusing是加拿大公司，要在美国盖工厂，他自己有加币（borrow in its home currency of CAD because of favorable interest rates），但是美国盖厂要花美元，所以就进入swap，用加币换美元。
1. 期初：支付加币本金，收到美元本金（有了这步，就把手里的加币换成美元了，可以拿美元去盖厂）
2. 期间：收到加币利息，支付美元利息（给了对方加币，对方要支付我加币利息，同理我要支付1对方美元利息）
3. 期末：换回本金，收到加币本金，支付美元本金
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