开开2024-03-14 09:31:01

同学你好，
这些都是不同因子的缩写
RMRF = market return - risk free rate（市场收益减无风险收益，即市场的风险溢价，代表market factor）

SMB = Return of Small stocks– Return of Big stocks（小盘股收益率减去大盘股收益率，代表size factor）

HML = return of High book-to-market stocks –  return of Low book-to-market  stocks （高净价比的股票收益减低净价比的股票收益，即买入价值股卖出成长股，代表value factor）

WML = Return of Winner – return of Loser（过去一年股价上涨的减去过去一年股价下跌的，追涨杀跌，代表momentum factor）

这些缩写中的M就是minus“减去”的意思。

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