minimax2024-03-02 22:21:33
minimax第6题的C选项和课件中“factor-based VCV缺点是the matrix is inconsistent”两处有点混淆，请再分别讲解一下
查看试题回答（1）
Johnny2024-03-03 14:21:23
Johnny同学你好，关于factor-based VCV的优缺点已经总结在下面，它能够impose cross sectional consistency，但是却inconsistent。Cross sectional consistency就比如有三个资产，如果1和2的相关系数为1，2和3的相关系数也为1，那么1和3的相关系数也应该为1，如果VCV显示的结果是1和3的相关度不为1，那就不满足cross-sectional consistency。Inconsistent指的是当样本数量增加后，VCV的标准误没有下降，也就是预测的精度并没有随着样本的提升而提升
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