耿同学2019-02-07 14:39:54
耿同学Reading24书后第11题，要求duration neutral，但是没有给原始duration，答案说condor，但算法像long/short trade，请老师解答
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Sherry Xie2019-02-07 21:39:57
Sherry Xie同学你好，condor里面，为了维持整个portfolio duration neutral,每一个时间点的money duration是一样的，所以2年期money duration=5年期money duration=10年期money duration=long term money duration
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原版书里和题目里都没有说过condor一定要每个点的money duration一样啊。原版书里的意思是，在long condor里，只要短端的long/short trade和长端的short/long trade各自的money duration neutral
就行了呢，具体多少，两端都是discretionary的，下面是原版书的截图
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discretionary的是weight，也就是金额。建议你看一下reading 24课后题11题，看一下考法，四个端点的money duration相等，保证duration neutral.
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