-2024-02-22 14:12:57
-老师，请详细讲解一下，为什么在equity options里，微笑曲线(volatility smiles)是倾斜的呢？老师在视频里面说，implied volatility就好比“恐慌指数VIX”，那么当执行价格越高的时候（即OTM Call或者ITM Put），为什么隐含波动率会更低呢？原理是什么？（有劳最好讲解的时候，附上一个例子，便于理解），谢谢。
回答（1）
最佳
Simon2024-02-24 13:10:09
Simon同学，上午好。
equity是volatility skew，
volatility skew图像，左高右低原因：投资者担心股价暴跌带来的损失，因此对OTM的 put需求会很大，就会推高OTM option的价格，使得通过价格反算出来的隐含波动率就偏高（左边偏高）。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
谢谢老师。大致逻辑理解了，还有两个小问题想向您确认一下：（1）是否implied volatility在call和put中，都和option price呈正比呢？（2）option greeks里面的volatility (vega) 指的是通过BSM反推的implied volatility吗？谢谢。
- 追答
-
同学，上午好。
1. 对的implied volatility在call和put中，都和option price呈正比
2. option greeks里面的vega不是通过BSM反推的implied volatility，
vega定义是change in option price per unit change in volatility，单位volatiliy变动导致期权价格的变动幅度，和volatility不是一个概念。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片