曹同学2024-02-15 20:59:11
曹同学为什么利差大的债反而对利率变动不敏感？经济不好，利率↓，垃圾债（利差大的）暴跌，不敏感吗？
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Simon2024-02-17 11:31:07
Simon同学，上午好。
YTM=rf+spread，而rf和spread通常是反向变化的（rf增加，spread下降，例如经济变好，rf增加，违约可能性下降，spread下降），所以会有一定程度的抵消，所以垃圾债对利率变动敏感程度低。
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