Evian, CFA2024-02-17 00:30:35

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

基于这个题目来说，是要乘以0.01的，如果你考试遇到这个题目要算money duration，也要乘以0.01。

求Money duration基本公式是：Money duration = MV × Modified duration

然后可以再此基础上选择乘0.01，也可以不乘。这主要每个级别的原版书不同作者以及不同出题人对Duration的理解不同。

如果不乘0.01，当利率变动1.2%时，债券的价格变动数额是：
Money duration×1.2%，这个百分数在利率的变动上；

如果乘0.01，当利率变动1.2%时，债券的价格变动数额是：
Money duration × 1.2；因为这个MD已经将利率的变动标准化到了1%的变动。
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