韩同学2024-02-15 16:34:00
韩同学这里组合久期的计算公式是怎么推导的，为啥要还要用负债和资产的yield做一个乘数？
回答（1）
Johnny2024-02-15 20:29:48
Johnny同学你好，可以把E看做是投资组合，由A和-L组成，A的权重的A/E，-L的权重是A/E-1，于是就根据组合久期公式，把A和L的久期加权平均后得出E的久期。但是A和E的久期是△y所导致的A和E变动程度，而L的久期是△i所导致的L变动程度，因此L的久期需要做个换算，原来的分母是△i，现在要再乘以△i/△y，这样就能做到与DE和DA的分母相同了，接着就是A和L的久期加权平均得出E的久期了
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