-2024-02-14 12:52:29
-老师，当资产配置达到最优的时候，应该是same MCTR for all assets，还是same ratio of excess return to MCTR for all assets呢？
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Johnny2024-02-14 13:20:42
Johnny同学你好，如果是optimal risk budgeting的话，那么是所有资产的(Ri-Rf)/MCTRi都相等
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谢谢老师。明白一半，即做最优风险预算（这个过程）的时候，是same return to MCTR for all assets。那么，想确认一下我如上问题的另一半是，什么时候需要same MCTR for all assets呢？课上有句key sentence是这么说的“An asset allocation is optimal when the ratio of excess return (over the risk-free rate) to MCTR is the same for all assets and matches the Sharpe ratio of the tangency portfolio.”。
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同学你好，不需要所有资产的MCTR都相同，没有考虑过这个情况。正如Key sentence说了，所有资产的(Ri-Rf)/MCTRi相同时，组合在风险预算层面达到最优，而且(Ri-Rf)/MCTRi会等于tangency portfolio的SR，这里并没有提到所有资产的MCTRi都相等
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