Jerry2024-02-11 23:05:50
JerryCDS的计算我感觉很少用到1+(1%-CDS)*D这个公式，常用的基本就是（1%-CDS spread）×Duration，但是example种有用到CDS price公式，到底什么情况使用哪种公式？
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Tom2024-02-12 12:40:29
Tom同学您好，二者的区别在于：“1 + (Fixed Coupon − CDS Spread) × EffSpreadDurCDS”这个公式用于计算CDS price，即CDS在银行间市场的报价；但CDS price并不是实际支付的对价，支付对价=(Fixed Coupon − CDS Spread) × EffSpreadDurCDS。考试时看题目要求计算的是哪一个即可。
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但是我看见example里面有用到CDS price报价这种用法，还是用来对CDS的盈亏进行计算，我困惑的点在于：既然只是一种报价形式而不是实际支付的金额，为什么还能拿来计算盈亏？而且基础班里面讲的题目都是直接拿ΔCDS spread×effective duration来计算盈亏，两种算法有什么区别，担心考试时候不知道用哪种
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同学您好，在计算盈亏时，两种算法得出的结果是一致的。在example中，两个头寸都是用CDS price计算，所以是否+1对最后的结果没有影响。两种计算方式都是可以的。
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