TTER2024-02-10 15:35:54
TTER第三题，问roll yield正负的时候，老师用了红框里的数据，EUR是升值。但这里是short EUR啊，EUR如果越来越贵，不是说明short卖得更贵，因此是有正的roll yiled么？不知道哪里理解错了
回答（1）
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Simon2024-02-13 11:29:33
Simon同学，新年好。
short EUR是按照forward价格short的，红框里是spot价格不断升值。如果从平仓角度考虑，我们按照forward卖（卖便宜了），到期平仓，按照spot买回（spot升值，买贵了），所以roll yield为负。且因为spot升值，made it even more negative。
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