kiki2024-02-08 00:09:00
kiki您可以换种提问方式，或由专业老师为您解答。 您的问题: 老师好，不太理解example中第3问，为什么波动性越大，接受更宽的range，流动性不好接受更窄的range？另外第3问的解析和案例中的分
回答（1）
最佳
Johnny2024-02-08 21:15:44
Johnny同学你好，在不考虑交易成本的情况下，该资产风险上升则会导致更窄的range，因为人们风险厌恶，不希望他产生较大偏离，但如果考虑交易成本，那么就要做个取舍，在控风险和控成本之间做个权衡。题目说了该资产流动性很差，这意味着该资产交易成本很高，那么此时控制交易成本就更为重要了，因此是要更宽的range，这样可以减少资产权重触碰到range上下限的次数，降低rebalance的频率 减少交易成本。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
老师好，还是不太明白不考虑交易成本会导致更窄的range
- 追答
-
同学你好，我说的是考虑交易成本会导致更宽的range
原来只考虑波动率，那么波动率上升是导致range变窄的，但现在这个资产流动性很差，交易成本很高，于是控成本就比控风险重要了，所以range就要变宽
- 追问
-
老师，不太明白不考虑交易成本，波动率上升导致更窄的range
- 追答
-
同学你好，波动率上升就是风险变大，那么就意味着资产权重很容易偏离的越来越多，那就要把range设窄，趁早把range给调回去，避免投资组合偏离SAA太多
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片