Elaine2024-02-07 16:06:22
Elaine第5题里的market value weighted duration 是迷惑选项吗？没有用的？免疫策略的久期匹配永远看的是麦考利久期吗？不需要加权吗？
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Simon2024-02-07 16:30:23
Simon对的，同学。market value weighted duration 是迷惑选项。
对于single liability immunization，需要满足的条件是：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL)
3. 最小化资产的convexity
如果是multiple liability immunization，
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
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