Evian, CFA2024-02-17 04:23:44

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

这个题给的是investment-grade credit spread curve变的陡峭，于是要用的是investment grade两个债券，对应duration分别是4.9和8.9
这题没有说，但要达到duration neutral，以便：
△P （CDX IG index 5 years）=△P （CDX IG index 10 years）
-Dx△yxNP(CDX IG index 5 years)=-Dx△yxNP(CDX IG index 10 years)
duration neutral 的使用假设5年期和10年期两个时间点的spread变动是相同的，于是NP的比例可以用Duration的比例计算
4.9*NP（CDX IG index 5 years）=8.9*NP(CDX IG index 10 years）
duration大的少买，duration小的多买，于是5年期的NP（notional amount or notional principal）是10年期的1.82倍。
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