kathy sham2024-02-06 02:01:45
kathy sham第四題把8.68/4.669 的意義是什麼？一定是Long position/Short position 嗎？買是Long term/short term?
回答（1）
Simon2024-02-06 11:21:23
Simon同学，上午好。8.68/4.669是计算5yr本金
因为是long-short CDS strategy，所以一买一卖，要保证duration neutral（体现在5年和10年的BPV要相等）。
而BPV=Price×EffSpreadDur×0.0001，把0.0001都约掉，那么4.669×P=8.68×10,000,000，求出5yr的本金是P=8.68/4.669*10million
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