18****262024-02-04 09:31:33
18****26第二题，asset convexity > liability convexity的情况下， asset 的convexity不是越小越小吗？ 为什么portfolio x 不行
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Simon2024-02-04 11:18:58
Simon同学，上午好。因为portfolio X的BPV不匹配，条件2不满足。而Z的BPV是与负债的BPV最接近的。
多负债匹配需要满足这三个条件：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A 与 BPV L 是closely match)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
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