王苏云2024-02-04 11:07:21

同学，你好
第一问的问题是问资产重新分配带来的结果、影响。
首先，公司债务证券的收益率比类似期限的政府债券更高，因此期限也更短。资产支持证券的有效期往往低于公司债券和政府债券。因此，协议中的再平衡可能会降低投资组合的整体久期。
其次，投资组合配置的变化可能会降低公司的整体流动性，降低基于监管风险的资本措施，因为新证券的流动性低、信用风险高的公司债务和资产支持证券需要的股本费用，高于流动性、信用风险低信用风险的政府证券，所以新的配置带来的结果是会降低监管风险资本的。
最后，重新分配将增加预期收益（来自更高的利息收入）。
你理解的风险更大，监管资本应该增加，意思是后面这个公司应该增加监管资本。你看题目的最后一句，保险公司的监管资本和准备金被认为是合理的。而且题目问的是新的配置带来的影响，就是上面第二条。投资组合配置的变化可能会降低公司的整体流动性，流动性降低，从而基于监管风险的资本就降低了。
知识点理解就行，考试的时候题目问题都会给的很清楚、明了。不会含糊不清，所以不用太担心。祝你学习进步~