Simon2024-02-04 09:30:06

同学，上午好。第二步是outflow

第一步是inflow，
1个月前持有2.5million美元头寸，担心美元贬值，所以做空美元1 month forward。
卖美元等于买欧元，站在dealer角度就是卖欧元，所以用汇率1.1714+0.0010=1.1724
按照1.1724汇率卖出2.5million美元，预计1个月后（也就是今天）欧元流入2.5/1.1724=2.132378million

第二步是outflow，
站在今天，合约到期，要反向买入2.5million美元，来抵消掉上一份short forward合约，那么从spot市场买回美元（卖欧元），dealer就是买欧元，所以用汇率1.1575，按照1.1575买回2.5 million美元，预计欧元流出2.5/1.1575=2.159827million

所以最终的现金流是2.132378-2.159827=-0.027449。欧元净流出27,449。