TTER2024-02-02 21:40:27
TTERcredit curve和yield curve有啥不同？我看这题基本是把credit curve类似于yield curve在做。另外A答案看上去是对的，为什么不选呢
回答（1）
Simon2024-02-03 18:43:12
Simon同学，上午好。yield curve是整条YTM绘制的curve，credit curve是credit spread绘制的curve。
A错在 yc=yb+spread。credit curve roll down strategy是随着时间的流逝，长期credit spread下降带来的price aprreciation。但是随着时间流逝，yb也是会变动的，也会引起价格改变。所以仅仅说passage of time导致的price appreciation，相当于只说yc变化，这样描述不够准确。应该假定基准利率yb是不变的这样一个条件。
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