穆同学2024-02-02 10:32:33
穆同学这里为啥short put？
回答（1）
最佳
Simon2024-02-02 15:28:47
Simon同学，上午好。
整个conditional risk factor model可以写成：
y=-0.527equity-0.164volatiliy+D×0.236equity
因为volatiliy系数是-0.164，所以是short volatility，即short option
然后，因为equity前边因子系数是-0.527，所以是short-biased策略（这个在example正文里也有描述）。通常我们short 股票，会担心上涨，那么会long call对冲，但是，根据公式这道题是short option，那么可能就是short put，赚期权费来，来进行上涨的对冲（弱对冲，股价上涨，赚到期权费，只能弥补部分损失）。
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