TTER2024-02-02 00:07:06
TTER不知道这个解题思路哪里错了：这里短端利率是下降的，说明债券价格上升，应该选短端能增加久期的选项。答案C中long两年的bond call option，随着债券价格上升会行权，行权后久期是缩短不是增加。还请老师看看
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Simon2024-02-02 11:35:41
Simon同学，上午好。
callable bond和call option on bond是两个概念。
前者callable bond=long pure bond + short call ，债券价格上升，对方行权，公司会买回债券，我们卖出债券，久期下降。
而call on bond，债券价格上升，我们行权，买入债券，久期增加。
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嗷确实，把概念弄混了，谢谢解答..。1)可以认为buy bond call option是增加久期的行为，buy bond put option的减少久期的行为么？2）判断buy a callable bond算是增加还是减少久期的行为 ，是不是不能像前面一样简单判定，要看是否有可能行权？
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同学，上午好。
1）你的理解是正确的。
2）callable bond对久期的影响比较复杂，以掌握知识点为主：1 callable bond久期比正常债券小，2 callable bond，公司行权买回债券，会降低组合久期（组合是卖债券）
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