TTER2024-02-01 23:51:45
TTER这里讲解里讲到，含权债券（无论call还是put）涉及到行权问题，会降低组合久期。这句话怎么理解？不考虑r变动的方向也可以得出含权债券是降久期的结论么？
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Simon2024-02-02 11:31:39
Simon同学，上午好。
callable bond，利率下跌，债券价格上涨，公司行权，公司回购债券，投资人卖出债券，久期下跌。
putable bond，利率上涨，债券价格下跌，投资人行权，把债券卖还给公司，久期下跌。
买入含权债券，久期是增加的，但是含权债券的久期会低于不含权债券。而如果含权债券行权，就会降低久期。
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这道题在讲解的时候说，假设r是下降的，那就应该选C。但如果r下降，callable bond价格上升，债券会被call回去，duration会降到0，不是更满足降duration的目的么？为啥是选C不是A呢
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同学，上午好。假设利率下降，债券价格上升，那么此时应该增加久期。A降久期，不选。
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