杨同学2024-02-01 20:29:46
杨同学2024 mock A PM case5 equity的第1问：large cap index的high liquidity来自于 更高的 “median mkt capitalizaion”，客户持有larger number of securities是来自更高的“avg client portfolio size”？
回答（1）
Simon2024-02-02 14:37:02
Simon同学，上午好。
client持有股数多，TE小的结论见截图。在full replication，随着持股数量的增加（都是index里的股票），tracking error会下降，然后再随着持股数的增加，tracking error会增加。
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老师，上面的问题您忘了回答，流动性好和客户持股量多少，从哪里看出来？
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同学，上午好。
1. 大盘股的流动性往往会更好。另外流动性好，那么每天成交量会很大，这个也可以从Average daily trading volume 看出的
2. 客户持股数量看不出的，题目解析是说随着持股数量增加，tracking error会下降，可以参照第1个回答。
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