TTER2024-02-01 19:04:37
TTER想问下这个算cash flow matching的题，算出来的par value，假设不是平价发行，YTM就不等于coupon，应该怎么换算成bond 的initial purchasing price来着？（可以以4年期债券为例说明一下么，谢谢）
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Simon2024-02-02 11:41:03
Simon同学，上午好。这个example可以参考百题这个case。他考虑了YTM和coupon不一样，从par value换算回期初购买价格的计算过程。
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好的，学习了。有个基础知识想回顾下，1）这里用三排五键算PV的时候，FV代入的是计算出的face value，为啥不用加上当期coupon了？ 2）算出来的面值是指该债券不管initial price是溢价还是折价发行，最后到期兑换的时候都会以面值来作为终值，对不？
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同学，上午好。
1. 当期coupon在PMT里考虑了。FV就是面额。
2. 算出来的面值是指该债券不管initial price是溢价还是折价发行，最后到期兑换的时候都会以面值来作为终值。您的理解是正确的。
3.补充，真题有两种问法，面值还是期初购买价值，注意区分。
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