杨同学2024-01-31 15:59:09
杨同学2024 mock AM case7 第4问，在immunization里面不是convexity小比较好？这样不容易收structural risk的影响？为什么答案是convexity大号，因为涨多跌少呢？这里不是在讨论X和Y哪个更好吗？
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Simon2024-02-01 14:39:35
Simon同学，上午好。这个题目的截图可以提供下吗？2024年 mock卷case 7都是写作，没有第4问。
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这个题
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同学，上午好。
1. mock中这个case的D问答案是错的，当yield是constant，应该降低convexity，convexity越小越好。（理由：如果利率波动率下降，则凸性涨多跌少的好处无法体现（反而会增加成本），因此可以降低组合的凸性。）
2. 题目考察的是这个知识点：Yield Curve Volatility Strategies（已经是主动管理了）
3. 问X和Y哪个更好，是C问，D问就是单独问convexity更大还是更小更好。
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